اردکان بورس

شاخص کل در دومین روز کاری سال 92 نیز با رشد خیره کننده ای روبرو شد و بازهم به دلیل معامله چند شرکت به اندازه حجم مبنا ،آن هم در دقایق پایانی بازار، با رشد 748 واحدی روبرو شد و قله ی 39 هزار واحدی را نیز پشت سر گذاشت تا در دو روز بیش از 1000 واحد رشد داشته باشد.بیشترین تاثیر مثبت بر شاخص متعلق به نمادهای فولاد با 94 واحد و کگل با 78 واحد بود

ارزش کل معاملات امروز نیز به 61.1 میلیارد تومان رسید که همانند روز گذشته به دلیل نبود فروشنده های جدی، کمتر از 100 میلیارد تومان بود.بیشترین ارزش معاملات امروز به نماد شپاس با 6.2 میلیارد تومان و زاگرس با 4.7 میلیارد تومان تعلق داشت.

بازار امروز نیز همانند روز کاری گذشته پر فروغ آغاز کردیم و به پایان رساندیم تا لحظاتی خوش و شیرین از روزهای ابتدایی سال 92 در ذهن سهامداران به یاد بماند.تنها تفاوت بازار امروز با بازار روز گذشته افزایش محسوس حجم عرضه ها در برخی گروه ها بود که آن هم به شدتی نبود که حجم معاملات را فراتر از 100 میلیارد تومان برساند و روندی منفی در بازار شکل بگیرد.شاخص نیز امروز در معاملات امروز قله جدیدی را فتح کرد و به نظر می رسد در محدوده های بیش از 40 هزار واحدی آرام بگیرد.

نقدینگی خوبی در حال تزریق به بازار می باشد اما باید اذعان داشت که بازار کمی با هیجان نیز روبرو شده است و بهتر است حقوقی ها با ورود خود به معاملات کمی بازار را روان تر کنند.سهامداران حقیقی نیز باید با  توجه به عوامل مختلفی که ممکن است بازار را در سه ماهه ابتدایی سال تحت تاثیر خود قرار دهند،تحلیل را مبنای سرمایه گذاری خود قرار دهند مسلما با شرایط فعلی اقتصاد داخلی و جهانی و سایر فاکتورها،سهامی هستند که با شرایط بنیادی مطلوب خود می توانند بازدهی خوبی را به سهامدارانشان هدیه کنند

کلیت بورس 92 مثبت می باشد اما به نظر می رسد همانند بازدهی سال 91 نباشد بنابراین بهتر است نگاه ها کمی تحلیلی تر باشند و وقایع گوناگون سیاسی و اقتصادی با دقت بیشتری رصد و تجزیه و تحلیل شوند. سه ماهه ابتدایی سال 92 دوران حساسی برای بورس 92 خواهد بود و سهامداران و فعالان و تحلیل گران باید وقایع گوناگون این سه ماهه را مد نظر قرار بدهند.در مهمترین اتفاقات بورسی گزارش های 12 ماه را در پیش داریم که در برخی شرکت ها شاهد تعدیل عایدی های خوبی نیز خواهیم بود.برخی دیگر شرکت ها نیز گزارش های میاندوره ای 3 و 6 ماهه دارند که تحولات در آنها می تواند معاملات آن گروه یا صنعت را نیز تحت تاثیر قرار بدهد. با تمام شدن دو ماهه ابتدایی سال 92 مجامع داغ شرکت ها شروع می شوند که بسیاری از خرید و فروش های در این دوره برای حضور در این مجامع می باشد.بنابر این یکی از نکات مهمی که باید به آن توجه داشت بحث تقسیم سود مناسب و یا ثبات در DPS برخی شرکت هاست که می تواند سهام آن ها را بیش از سایر سهام مورد توجه قرار دهد.برگزاری نمایشگاه بورس 92 نیز یکی از رخدادهای مهم بازار سرمایه در سه ماهه ابتدای سال می باشد.

در تحولات سیاسی و اقتصادی مذاکرات با 5+1 را در روزهای آتی در پیش داریم که نتایج مثبت آن می تواند مقدمه ای باشد بر آرامش بیشتر در این حوزه و متعاقبا آرامش در بازار سرمایه.انتخابات ریاست جمهوری نیز به عنوان مهمترین رخداد سیاسی کشور می تواند با حاشیه های خود بازار بورس را متاثیر نماید.در مباحث اقتصادی نیز در سه ماهه اول سال و با اتمام ریاست جمهوری احمدی نژاد ممکن است اتفاقات اقتصادی رخ دهد که این عامل در کنار تحولات سیاسی می تواند نرخ ارز را نیز دچار نوسان نماید. در فضای سیاسی فعلا آرامش نسبی برقرار است . چشم انداز مذاکرات گروه 5+1 نیز مثبت است و همین موضوع دلار را در محدوده  3400 تا 3500 تومان ، نگه خواهد داشت.

در بازار امروز چه خبر بود؟

در پالایشگاهی ها دو نماد حاضر در تابلوی معاملات یعنی شبندر و شپنا با صف های خرید مستحکم به کار خود پایان دادند.البته همانند روز گذشته حجم مبنای شپنا داده شد تا هم قیمت پایانی سهم رشد داشته باشد و هم عاملی باشد برای رشد بیشتر شاخص کل.شبریز،شاوان،شراز ،شتران برای تعدیل عایدی متوقف هستند.شپنا که سود سال 92 خود را اعلام کرده گفته می شود در 12 ماهه واقعی 91 نیز با تعدیل مثبت روبرو ست.

در نفتی ها در حالی شرانل باری تعدیل عایدی متوقف می باشد که شپاس در قیمت های بیش از 3000 تومان با افزایش عرضه ها روبرو شد.شپاس سهمی مناسب برای سرمایه گذاری با دید میان مدت و بلند مدت می باشد و در صورت عبور از قیمت های 3100-3150 تومان می تواند رشد خوبی را تجربه کند

در پتروشیمی ها پارسان این روزها مورد توجه بازار قرار گرفته است که دلیل عمده آن علاوه بر NAV بالا ، قیمت گذاری بالای هلدینگ خلیج فارس و تعدیل مثبت احتمالی شپدیس و کرماشا و شرکت های پالایشگاهی حاضر در پرتفوی شرکت می باشد.اگر قیمت فارس 995 تومان باشد باید قیمت های پارسان نیز بیشتر از محدوده های فعلی باشد.پارسان علاوه بر سرمایه گذاری در شرکت های پر پتانسیل پتروشیمی سرمایه گذاری های خوبی را در پالایشگاهی انجام داده است و برنامه هایی نیز برای ادامه این سرمایه گذاری ها دارد.

ارزش خالص دارایی های هر سهم شرکت با توجه به افزایش سرمایه 67 درصدی و قیمت های جاری شرکت های زیر مجموعه به مرز 1000 تومان رسیده است که قیمت فعلی سهم ( 766 تومان ) در محدوده ی 76 درصدی آن معامله می شود.اگر نسبت قیمت به  ناو سهم را 80 درصد در نظر بگیریم سهم در کوتاه مدت توانایی رشد تا 800 تومان و حتی بیشتر را نیز خواهد داشت

غدیر نیز در حالی با صف خرید روبرو بود و به قیمت های بیش از 400 تومان رسید که جهت تشكيل جلسه هيات مديره به منظور تصميم گيري در خصوص افزايش سرمايه متوقف شد.

شپدیس هم به زودی گزارش سه ماهه خود را روانه بازار خواهد کرد با صف خرید روبرو بود.سهم با تعدیل عایدی در گزارش پیش رو مواجه است و افزایش سرمایه شرکت نیز در پیش است.

مارون بر خلاف بیشتر شرکت های گروه پتروشیمی با معاملات منفی نیز روبرو شد.زاگرس نیز که تا قیمت های بیش از 2300 تومان پیش رفته بود مجددا به قیمت های کمتر از این محدوده کاهش یافت.به نظر می رسد شرکت با رفع مشکلات فروش و تولید و حمل و نقل سال بهتری را در سال 92 تجربه کند. سرمايه گذاري صندوق بازنشستگي نفت فروشنده دیروز سهم بوده است .

در این گروه گفته می شود هلدینگ خلیج فارس در اردیبهشت ماه مجددا عرضه خواهد شد.رئیس سازمان خصوصی سازی اعلام کرده با واگذاری هلدینگ خلیج فارس سهم صنعت پتروشیمی در کل واگذاری های انجام شده افزایش قابل توجی خواهد یافت و با توجه به این که بستر لازم برای واگذاری شفاف سهام این مجموعه عظیم در بورس ایجاد شده ،امیدواریم عرضه سهام این هلدینگ به عنوان بزرگترین واگذاری سهام در قالب اصل ٤٤ موجب تحولی بزرگ در صنعت پتروشیمی و نیز بازار سرمایه ایران شود.

در معدنی ها در حالی کگل صف خرید مستحکمی داشت که سایر نمادها صف خود را از دست دادند و در ادامه مجددا برخی از آنها با صف روبرو شدند.کگل در اواخر بازار به اندازه حجم مبنا معامله شد تا 78 واحد تاثیر مثبت بر شاخص داشته باشد و قیمت سهم هم به بیش از 900 تومان برسد.کچاد در 12 ماهه واقعی می تواند سود 200 تومانی خود را با تعدیل روبرو و به 220 تومان و حتی بیشتر نیز برساند.گفته می شود کچاد نیز همانند کگل افزایش سرمایه در پیش دارد.

سایر معدنی ها در حالی با معاملات مثبت روبرو بودند که افزیش عرضه ها نیز محسوس بود.وسپه به 149 تومان رسید و می تواند با روند مثبت سنگ آهنی ها تا قیمت های 160 و حتی بیشتر نیز رشد کند.البته نباید از تاثیر تعدیل شازند نیز بر سهم غافل بود.وامید نیز که برای مجمع سالانه خود آماده می شود امروز به قیمت های 592 تومان نیز رسید.وامید یکی از سهم های کم ریسک گروه معدنی ست که خرید آن فقط با دید میان مدت و بلند مدت مناسب می باشد.

در فولادی ها شاهد افزایش عرضه ها بودیم به طوری که ذوب و فخوز تا محدوده های صفر قیمتی و فخاس تا مرز قیمت های درصد منفی نیز پیش رفت.فجر امروز را نیز با صف خرید به پایان رساند که حقیقی ها فروشنده سهم بودند.افزایش سرمایه شرکت مهمترین نکته مثبت این روزهای فجر می باشد.فخوز نتوانست به قیمت های 2800 تومان برسد.قیمتی که به نظر می رسد با تعدیل عایدی در 12 ماهه بتواند آن را پشت سر بگذارد.2800 تومان مقاومت محکمی برای سهم می باشد.

سرب و روی کاران بر خلاف فولادی ها صف های خرید خود را توانستند حفظ کنند.شنیده ها از تعدیل عایدی فاسمین و کروی به عنوان لیدرهای این گروه در گزارش های 12 ماهه حکایت دارد.نکته مثبت این گروه در سال 92 را که در بودجه آنها رویت شده ،افزایش تولید می باشد.مشکلی که در سال های اخیر به عنوان بزرگترین مشکل شرکت های تولید کننده سرب و روی مطرح بوده است.

در خودرویی ها سایپا بعد از افزایش زیان سال 91 خود بازگشایی شد و با افت بیش از 8 درصدی روبرو و دوباره به قیمت های کمتر از قیمت اسمی رسید.وساپا نیز که دیروز تحت تاثیر جو روانی بازار با رشد قیمتی تا محدوده ی درصد مثبت پیش رفته بود امروز متعادل شد.زامیاد نیز پس از بازگشایی خساپا با معاملات منفی روبرو شدخگستر و خبهمن از نمادهای با صف خرید امروز بودند. سرمايه گذاري تامين اجتماعي نيروهاي مسلح از خریداران خبهمن می باشد.گفتنی های گروه خودرویی گفته شده فعلا سرمایه گذاری در این گروه با ریسک همراه است و شاید گذشت زمان بتواند حقایق ناگفته را در این گروه بیان کند و به تدریج شاهد اعتماد از دست رفته آنها باشیم

در سایر نماد ها و گروه ها

در گروه قندی مدیرکل دفتر پنبه‌دانه‌های روغنی و گیاهان صنعتی وزارت جهاد کشاورزی اعلام کرد: نرخ خرید چغندر قند در سال ۹۲ از ۱۳۵ تومان به ۱۶۵ تومان در هر کیلوگرم افزایش یافت و کارخانه‌های قند آماده عقد قرارداد هستند.با این شرایط نرخ شکر نیز با افزایش روبرو خواهد شد.هر چند که برخی از شرکت های گروه قندی نرخ شکر را تا 1700 تومان نیز در بودجه سال 92 خود دیده اند

در سیمانی ها سفارس در گزارش عملکرد 9 ماهه واقعی سود هر سهم سال مالی منتهی به 30/2/92 خود را 33 تومان پیش بینی کرده است که در مقایسه با آخرین پیش بینی تغییری نداشته است. سيمان ايلام نیزجهت برگزاري مجمع عمومي عادي ساليانه به منظور تصويب صورتهاي مالي متوقف شد

در تجهیزاتی ها فاذر در قیمت های بیش از 320 تومان با افزایش عرضه ها روبرو شد.320 تومان همانطور که قبلا نیز اشاره داشتیم سطح مقاومتی سهم می باشد. شركت توسعه صنعت انرژي ستاره تدبيرپارس و چند حقیقی از خریداران سهم در یک ماه اخیر بوده اند.مپنا سهمی بود که در این گروه صف خرید خود را حفظ کرد.

تازه وارد گروه دارویی یعنی پخش البرز بعد از معامله بیش از 8.5 میلیون سهمی به مرز قیمتی 400 تومان رسید.به نظر می رسد سهم باز هم توانایی رشد را داشته باشد ولی عرضه ها بر روی سهم در قیمت های بیش از 400 تومان افزایش خواهد یافت.سرمایه گذاری البرز که مالکیت شرکت را در اختیار دارد،فروشنده سهم بوده است.والبر به دلیل فروش پخش سود هر سهم سال 91 خود را از 41 تومان به 49 تومان افزایش داده است

پکویر سود هر سهم سال مالی منتهی به 30/9/92 خود را از 668 ریال به 976 ریال افزایش داده است. که شرکت دليل عمده تعديل جزئيات پيش بيني را افزايش نرخ فروش محصولات (از محل توافق با شرکتهاي خودرو سازي طرف قرارداد) اعلام نموده است. سود هر سهم سال 91 شرکت نیز از 550 ریال به 633 ریال( واقعی) افزایش یافته است.

وتوسم در 12 ماهه واقعی منتهی به 30/9/91 مبلغ 407 ریال به ازای هر سهم محقق کرده است .شرکت در آخرین گزارش که مربوط به 9 ماهه منتهی به 30/6/91 بوده است مبلغ 135 ریال شناسایی کرده بود.افزایش سود حاصل از فروش سرمایه گذاری ها علت تعدیل شرکت می باشد

وصنعت که 170 ریال سود نقدی در مجمع خود تقسیم کرده است امروز بازگشایی شد اما معامله ای بر روی سهم صورت نپذیرفت

رتاپ در گزارش حسابرسی شده ی سود سال 92 مبلغ 1918 ریال به ازای هر سهم اعلام کرده است. شرکت پيش بيني سود هر سهم سال مالي منتهي به 29/12/92 را در تاريخ 21/11/91 مبلغ 1880 ريال اعلام نموده است. 

 محسن افشار

پرشین تحلیل -1392