ارزش کل معاملات بازار بورس به 138 میلیارد تومان رسید که بیشترین ارزش به معاملات فارس با 40.1 میلیارد تومان و شبندر با 18.7 میلیارد تومان تعلق داشت.

در بازار فرابورس نیز شاخص کل با افت 13.7 واحدی روبرو شد که مارون سهمی 4.6 واحدی در این افت داشت.ارزش کل معاملات این بازار به 74.3 میلیارد تومان رسید که بیشترین ارزش به معاملات خراسان با 32.7 میلیارد تومان تعلق داشت.

 

بازار امروز را تحت تاثیر دو خبر مهم در اواخر روز گذشته آغاز کردیم.دیروز بعد از اتمام بررسی بخش درآمدی نفت و گاز بودجه ، عبارتی در پایان مصوبات مجلس در مورد سهم صندوق توسعه ملی از درآمد پالایشگاه های خصوصی را مشاهده کردیم در این عبارت عنوان شده بود که:

"شرکتها و پالايشگاههاي غيردولتي، مشمول مفاد جزء(1) بند(ح) ماده(84) قانون برنامه پنجساله پنجم توسعه جمهوري اسلامي ايران نمي‌شوند" در گزارش چاپ شده کميسيون تلفيق هزينه اي اعلام شده بود که با نظر هيات رئيسه براي تغيير اين عبارت به بخش درآمد مراعا ماند.(مسکوت ماند(

این موضوع در آخرین لحظات جلسه بعد از روز گذشته مجلس نیز مورد بحث قرار گرفت ولی چون زمان بررسی محدود بود به صبح امروز موکول شد.با اینکه خیلی از سهامداران و فعالان بازار امید به حذف سهم صندوق توسعه ملی از درآمد پالایشگاه های خصوصی داشتند که این مصوبه تصویب نشد و با تلاش برخی نمایندگان از جمله باهنر و قاضی پور این بند که پالایشگاه های خصوصی از پرداخت این مبلغ معاف هستند حذف شد.برخی نمایندگان به قیمت سهام شرکت های پالایشگاهی نیز اشاره می کردند که سهامی همچون پالایش نفت تهران با رشدی خیره کننده روبرو شده است و نباید این اتفاق می افتاد.

رحیم ممبینی معاون برنامه‌ریزی رئیس‌جمهور نیز در جریان بررسی این بند از قانون بودجه تأکید کرده بود که این بند پیشنهاد دولت نبوده است و تصویب آن 1.5 میلیارد دلار رانت برای پالایشگاه‌های خصوصی ایجاد می‌کند.این عوامل باعث شد بیشتر نماینگان رای به حذف این بند از بودجه بدهند و پرداخت سهم 26 درصدی شامل همه ی پالایشگاهی ها شود.البته رئیس مجلس نیز تاکید خاصی بر حذف این بند و پرداخت آن توسط پالایشگاه های خصوصی داشت!

با این حال برخی نمایندگان و اعضای کمیسیون تلفیق همچنان اصرار دارند این مبلغ نباید توسط خصوصی ها پرداخت شود.یکی از اعضای کمیسیون تلفیق که در صبح امروز به عنوان مخالف حذف این بند نیز صحبت کرده بود،در این باره گفته: درحال حاضر شرکت های پالایشی خصوصی با احتساب نرخ 95 درصد فوب خلیج فارس خوراک دریافت می کنند که به عقیده برخی از نمایندگان مجلس شورای اسلامی از جمله اینجانب این شرکت های خصوصی نباید 26درصد از درآمدهای صادراتی خود را به صندوق توسعه ملی پرداخت کنند می باشد.در عین حال نماینده دولت مدعی است که اختصاص نفت به شرکت های پالایشگاهی با نرخ 17 دلار انجام میگیرد که در صورت صحت این موضوع، دولت جهت اختصاص هر بشکه نفت به شرکت های مذکور تخفیف 90 دلاری به ازای هر بشکه برابر با 80 درصد قائل شده است که در این صورت به عقیده اینجانب دریافت 26 درصدی سهم صندوق توسعه ملی از درآمدهای صادراتی امری موجه می باشد.

با این حال این موضوع بعد از کش و قوس های فراوان به نفع پالایشگاه های خصوصی از جمله شبندر و شاوان تمام نشد.در خبرهایی نیز داشتیم که کمیسیون تلفیق در تلاش است این موضوع دوباره بررسی شود تا شاید دوباره این بند بودجه بازگردد.

این خبر در کنار اعلام رسمی عرضه اولیه 1 میلیارد و 450 میلیون سهم تاپیکو باعث فشار عرضه ها در کل بازار شد.در مورد تاپیکو باید عرض کنیم که تامین اجتماعی سهام خود را با قیمت های جذاب به بازار عرضه نمی کند.نمونه های آن را در عرضه اولیه شپاس و شرانل و اخیرا در خراسان مشاهده کرده ایم.خراسان امروز با معاملات منفی نیز روبرو شد.به هر حال توصیه این است که سهامداران سهام خود را به بهانه خرید این سهم و کسب سود خوب از دست ندهند.ناو هر سهم تاپیکو  حداکثر 440 تا 450 تومان باشد که نهایتا قیمت سهم 320 تا 330 تومان می باشد.حال قیمت جذاب برای عرضه باید زیر 250 تومان باشد .قیمت شرکت هایی همانند وصندوق و ومعادن که پرتفوی قوی دارند در محدوده ی 60 تا 65 درصد ناو آنها در حال معامله است حال اگر سهامدار عمده تاپیکو بخواهد سهم را بالاتر از 300 تومان عرضه کند یعنی اینکه در خرید سهم جذابیتی وجود ندارد!

اما در بحث انتخابات باید به بررسی تایید صلاحیت ها اشاره کنیم که تا اواخر هفته اتمام می یابد و نتایج آن مسلما برای بازار مهم می باشد.دلار در محدوده ی 3500 تومان و پایین تر قرار دارد و منتظر اتمام بررسی صلاحیت ها و رای گیری باشیم.ادامه بررسی بودجه نیز در بعد از ظهر امروز و روزهای آتی ادامه می یابد که در مورد سنگ اهنی ها و نرخ خوراک گازی نیز بحث می شود که امیدواریم این بار به نفع بازار سرمایه تمام شود

اما در بازارهای جهانی مس به بیش از 7400 دلار رسیده است.نفت به 95 دلار رسیده و سایر قیمت ها نیز تغییر محسوسی نداشته اند.با وجود معطوف شدن تمامی نگاه ها  به مجلس و انتخابات باید نیم نگاهی نیز به تغییرات بازارهای جهانی داشته باشیم.

در بازار داخلی چه خبر بود؟

امروز گروه پالایشگاهی در حالی می رفت که روزی همراه با صف خرید را تجربه کنند با خبر غیر منتظره ی عدم تصویب حذف 26 درصد سهم صندوق توسعه از سوی مجلس تمامی نمادها به صف فروش کشیده شدند.گفته می شود تلاش می شود این مورد بازهم در مجلس بررسی شود.... به هر حال این موضوع در مجلس تصویب شده است و در صورت قطعیت کامل باید راه نمادهای مختلف از دیگر نمادها جدا شود.سهم صندوق توسعه ملی مربوط به شبندر و شاوان می باشد و سهام شرکت های شپنا،شراز و شبریز در شرایط بنیادی خوبی قرار دارند.

شپنا امروز با صف فروش بیش از 6 میلیونی روبرو شد . اصلا منطقی نیست سهمی مثل شپنا با پی بر ای زیر 6 و عدم تاثیر پذیری از سهم 26 درصد با افت قیمت بیشتر روبرو شود.شرکت 30.3 میلیارد تومان از حذف 26 درصد سهم صندوق توسعه تاثیر می پذیرد که تاثیر 5-6 تومانی بر سود شرکت می گذارد.به نظر می رسد بورس باید در این زمینه به یک شفاف سازی بپردازد تا حق سهامداران این شرکت ضایع نشود.

در پتروشیمی ها که به احتمال زیاد افزایش نرخ خوراک گازی آنها در مجلس تصویب شود فشار فروش محسوسی را در تمامی نمادها شاهد بودیم.اما همانطور که بارها گفته ایم افزایش نرخ خوراک زیاد نیست و اثر منفی بر سود آنها ندارد چرا که در مقابل افزایش نرخ نیز می گیرند.از جمله افزایش نرخ در فروش اوره به سازمان حمایت کشاورزی!

فارس امروز بالاخره به قیمت های 1000 تومان و بیشتر رسید.خیز حقوقی ها و بانک ها برای خرید این سهم خبر خوبی برای آن بود و سهم را تا 1000 تومان نیز کشاند.برای رشد  بیشتر سهم باید منتظر اخباری از تعدیل شرکت باشیم.خوراک بیشتر شرکت های زیرمجموعه نیز مایع است که برای آن مزیت محسوب می شود.

پارسان در قیمت کمتر از 900 تومان با صف فروش روبرو شد.به نظر می رسد خرید پله ای سهم گزینه بدی نباشد.

شیران با وجود جو منفی بازار و گروه پتروشیمی در پایان در قیمت های بیش از 2600 تومان با صف خرید روبرو شد.تحولات مثبت در شیران به بازگشایی مناسب واتی کمک خواهد کرد. واتی سود هر سهم سال مالی منتهی به 30/9/92 خود را 813 ریال پیش بینی کرده است که نسبت به اخرین پیش بینی ( 577 ریال ) با رشد 46 درصدی روبرو شده است.علت تعدیل ،افزایش سود اخیر شیران بوده است.شرکت از تعدیل مثبت اخیر شیران بیش از 19.7 میلیارد تومان سود کسب کرده است.شرکت تقسیم سود شیران را برای سال جاری 50 درصد در نظر گرفته است.با افزایش سود شیران و احتمال تقسیمی بیشتر از 50 درصد واتی بازهم تعدیل خواهد داد.

در فلزی ها نیز جوی مشابه با سایر گروه ها داشتیم.فولادی ها و معدنی های معروف بازار همگی تا قیمت های درصد منفی پیش رفتند.

کنور در 12 ماهه واقعی 5373 ریال محقق کرده است .پیش بینی اخیر شرکت 4927 ریال بوده است.سهم با وجود تعدیل مثبت 9 درصدی امروز با صف فروش روبرو شد.

در فولادی ها فخاس برای تعدیل مثبت بسته شد.فولاد خراسان در 12 ماهه 859 ریال محقق کرده است.آخرین پیش بینی شرکت 671 ریال بوده است.طبق پیشنهاد هیئت مدیره قرار است 40 تومان در مجمع امسال تقسیم شود.مجمع شرکت در اولین روز از ماه خرداد برگزار خواهد شد و سود نیز از روز اول آذر 92 پرداخت خواهد شد

فاسمین در مجمع خود که امروز برگزار شد، مبلغ  100 تومان از سود 129 تومانی اش را بین سهامدارانش تقسیم کرد. پاداش هیئت‌مدیره نیز به‌مبلغ 500ر1 میلیون ریال تصویب گردیدکروی که بیش از 58 درصد فاسمین را در اختیار دارد سود نقدی فاسمین را در آخرین صورت های مالی خود 1018 ریال در نظر گرفته بود

در دیگر نمادها و گروه ها:

فردا عرضه اولیه تاپیکو را در پیش داریم.شنیده می شود سهم را قرار است در 350 تومان عرضه کنند که بالا می باشد. شرکت سود هر سهم سال مالی منتهی به 31/2/92 خود را با سرمایه 2900 میلیارد تومان 445 ریال پیش بینی کرده است .برای سال 93 نیز ظاهرا بیش از 70 تومان پیش بینی کرده است.سود حاصل از سرمایه گذاری های شرکت 1226 میلیارد تومان پیش بینی شده است که عمدتا مربوط به شرکت های پتروشیمی فن آوران،پتروشیمی امیر کبیر،پتروشیمی خارک،نفت پاسارگاد،پالایش نفت اصفهان، پتروشیمی مارون می باشد.شرکت رقمی معادل 67.8 میلیارد تومان نیز برای سود حاصل از فروش سرمایه گذاری ها در نظر گرفته است

ولغدر بعد از تعدیل خوب خود در قیمت 739 ریال بازگشایی شد و بیش از 10 درصد رشد قیمت را تجربه کرد. شرکت سود هر سهم سال مالی منتهی به 30/9/92 خود را از 8 تومان به 22 تومان افزایش داده است و 175 درصد رشد سود داشته است. در سه ماهه نیز 111 ریال معادل 50 درصد پوشش داده است .علت تعدیل افزایش فروش خودرو، فروش ساختمان و وصول جریمه های تاخیر بوده است

در قندی ها نیز امروز روزی منفی را پشت سر گذاشتیم. قند اصفهان در 12 ماهه واقعی سال 91 مبلغ 5355 ریال به ازای هر سهم محقق کرده است.پیش بینی شرکت 4250 ریال بوده است.فروش و بهای تمام شده نسبت به آخرین پیش بینی کاهش داشته است که این کاهش در نهایت افزایش سود ناخالص شرکت را در پی داشته است.شرکت در 12 ماهه واقعی شکر تولیدی از چغندر قند را 1356 تومان و شکر تولیدی از شکر خام را 1219 تومان فروخته است.آخرین نرخ پیش بینی شده ی این دو محصول شرکت به ترتیب 1348 و 1220 تومان بوده است.مهمترین محصول شرکت نیز شکر تولیدی از شکر خام می باشد که مقدار فروش آن نسبت به آخرین پیش بینی کاهش داشته است

 

 

پرشین تحلیل-1392