بازار امروز را در حالی با افت قابل توجه دیگری به پایان رساندیم که شرایط ایجاد شده ی فعلی بیشتر تحت تاثیر تحولات خارج از بازار می باشد.مهمترین علت افت بازار تصمیمات و عملکرد مجلس در جریان بررسی بودجه سال جاری می باشد.متاسفانه تا به الان اکثر تصمیمات بودجه ای مجلس به نفع بازار سرمایه نبوده است.مجلسیان بدون توجه به تاثیر این تصمیمات مخرب بر بازار سرمایه ، کار خود را می کنند.بازار سرمایه یک کشور بخش مهمی از اقتصاد است که تحرک و پویایی در آن به منزله ی تحرک و پویایی اقتصاد است. نقش این بازار در ایجاد عدالت اقتصادی و تخصیص بهینه منابع و توزیع عادلانه ثروت انکارناپذیر است و متاسفانه علم بازار سرمایه ای مجلس در آن حدی نمی باشد که به بازار مهمی همچون بازار سرمایه توجه کنند.چند نماینده ی بازار سرمایه ای در مجلس وجود دارد و با شرایط ایجاد شده می توان حال آنها را درک نمود.تلاش آنها نیز برای جلوگیری از این مصوبات بی تاثیر بوده است.شرکتی که به بازار سرمایه وارد شده است و به سوی خصوصی بودن گام برمی دارد باید مشوق داشته باشد نه اینکه در مجلس همانند یک شرکت دولتی با آن رفتار شود و حقوق سهامداران آنها تضییع شود.بخش خصوصی مسلما تاثیر بسیار بیشتری از بخش دولتی در توسعه اقتصادی یک کشور دارد حال اگر با این بخش نیز همانند بخش دولتی رفتار شود و مشوقی نداشته باشد ، اصلا چرا خصوصی سازی صورت گرفته است!همین سهامداران که این چنین حقوق آنها در مجلس نادیده گرفته می شود، به شما نمایندگان رای داده اند که حقوق آنها را اینطور نادیده بگیرید؟ ما در روزهای ابتدایی بررسی بودجه در جریان مصوبات بودجه ای بودیم.متاسفانه در این چند روز فقط تعداد اندکی از نمایندگان هر روزه در مورد مصوبات صحبت می کرند و بقیه نمایندگان بدون علم از تاثیرات این مصوبات و تصمیمات،به رای در این مورد می پرداختند.مایه تاسف است که نماینده ای که تفاوت بخش خصوصی و دولتی و اثرات آنها را بر اقتصاد نمی داند ،به مجلس راه پیدا کرده است و اینگونه بازار سرمایه و آینده آن را با چالش مواجه کرده است.

بررسی غیرکارشناسانه  بودجه در مجلس این روزها نیز ادامه دارد و سهامداران و فعالان بازار به دلیل ترس از تصمیمات غیر قابل پیش بینی نمایندگان ، به فروش سهام خود در شرکت های ارزنده بازار می پردازند.البته نمایندگان روز چهارشنبه در جلسه علنی، درآمد حاصل از اجرای هدفمندی یارانه‌ها در سال 92 را معادل 50 هزار میلیارد تومان تعیین کردند که بر این اساس قیمت حامل‌های انرژی 38 درصد افزایش می‌یابد.خوشبختانه این تصمیم به نفع بازار سرمایه بود البته باید گفت این تصمیم نیز به بدون توجه به بازار سرمایه صورت گرفته است و به دلیل جلوگیری  از افزایش قیمت ها و افزایش یارانه نقدی بوده است نه حمایت از شرکت های بورسی !

به هر حال در این مورد به قول یک رسانه ی مجازی : در شرایطی كه تحریم‌های غربی‌ها بر ما اثری ندارد تحریم داخلی مجلسی‌ها نفس ما را بریده است.مجلس اولویت خود را در جبران کاهش درآمدهای نفتی گذاشته است.این اصلا منطقی نیست که فقط به این موضوع توجه داشته باشند و ضربه های مهلکی به بخش های مختلف اقتصادی وارد کنند

اما عامل مهم دیگری که تا حدودی سهامداران را محتاط کرده است بحث انتخابات و بررسی صلاحیت ها می باشد.با اینکه قرار بود بررسی صلاحیت ها تا اواخر هفته ی پیش تمام شود اما این بررسی تا 31 اردیبهشت ماه تمدید شده است و در آن تاریخ اعلام خواهد شد. بنابر اخباری که از منابع مختلف خبری منتشر شده است تاکنون هشت نفر تایید صلاحیت شده اند و شورای نگهبان در حال بررسی سایر صلاحیت‌هاست.

در خبرهای سیاسی خارجی هفته گذشته نشست جلیلی و کاترین اشتون در استانبول و گفتگوهای هسته ای در وین را داشتیم.در گفتگوهای هسته ای رسانه های داخلی و خارجی اخبار ضدو نقیضی در مورد نتیجه این گفتگوها داشتند.رسانه های خارجی آن را مفید ندانستند اما رسانه های داخلی به مفید بود آن اشاره داشته اند.

در 5+1  کاترین اشتون، مسوول سیاست خارجی اتحادیه اروپا با سعید جلیلی دبیر شورای‌عالی امنیت ملی در باره ی اثر بخش بودن گفتگوها هم نظر بود. بر همین اساس هم قرار شد تا جلیلی و اشتون برای ادامه گفت‌وگوها و ملاقات با یکدیگر هم، رایزنی داشته باشند.

در بازار امروز چه خبربود؟

اثرات تصمیمات مجلس در مورد عدم حذف 26 درصد سهم صندوق توسعه ملی و بلاتکلیف ماندن این موضوع ،در حالی که کمیسیون تلفیق رای مجدد به حذف این مبلغ داده بوده،گروه پالایشگاهی را همچنان در مسیر نزولی هدایت می کند.

شبندر به صف فروش بیش از 47 میلیون سهمی رسید.از لحاظ تکنیکی  فعلا محدوده 800 تومان مقاومت پیش رو و محدوده 690 تومان حمایت قیمت سهم می باشد

شپنا در لحظات ابتدایی بازار با توجه به رسیدن پی بر ای سهم به زیر 5 متعادل بود اما خیلی زود به صف فروش رسید.سایر شرکت های پالایشی نیز امروز با افت قیمت و صف فروش روبرو بودند

گروه پتروشیمی نیز با توجه به احتمال افزایش چند برابری افزایش نرخ خواک گازی به لاک دفاعی فرو رفته اند.بارها هم گفته ایم که افزایش نرخ گاز به بیش از 180 تومان منطقی نمی باشد.در این باره مدیرعامل شرکت ملی صنایع پتروشیمی با اعلام اینکه در حال حاضر فوب خلیج فارس تعیین کننده کف قیمت خوراک صنایع پتروشیمی در بازار بورس است، گفته: این قیمت ابتدا به ریال و سپس مطابق با قیمت دلار در اتاق مبادلات ارزی محاسبه خواهد شد. گفته می شود نوسانات نرخ خوراک داخلی باید هماهنگ با نوسانات قیمت جهانی باشد.در واقع نرخ خوراک باید شناور باشد.خب اگر شناور شود چه می شود!قبلا دولت هر متر مکعب گاز را به پتروشیمی ها 5.7 سنت می داده است حال اگر بخواهد شناور شود و با قیمت های جهانی هماهنگ شود باید به بین 14 تا 15 سنت برسد و با دلار مبادله ای این یعنی نرخ 340 تا 360 تومان برای هر متر مکعب گاز.مسلما این نرخ برای پتروشیمی ها افزایش هزینه ی زیادی را در پی خواهد داشت و پتروشیمی ها نیز برای جبران به افزایش نرخ فروش داخی خود بر اساس دلار مرکز مبادلات می پردازند.یعنی شرکت هایی همچون شپدیس و کرمانشاه و خراسان دیگر اوره خود را 350 تومان به سازمان حمایت کشاورزی نخواهند فروخت و آن را به بیش از 900 تومان افزایش خواهند داد.

در این گروه امروز فارس نیز با صف فروش روبرو شد.خبر عرضه بلوکی شرکت و شرایط آن آگهی شده است. براساس آگهی عرضه سهم توسط سازمان خصوصی‌سازی، جزئیات عرضه، اعلام شده و قرار است چهار میلیارد و 214 میلیون و 64 هزار و 370 سهم معادل 17 درصد از سهام شركت به قیمت تابلو بورس در روز عرضه به اضافه 30 درصد به شرط آنکه از مبلغ 1300 تومان کمتر نباشد در بورس تهران عرضه ‌شود.به هرحال شاید با توجه به این عرضه فعلا اجازه افزایش قیمت به سهم داده نشود گفته می شود بانک ها یکی از مشتریان برای خرید بلوک می باشند.

خراسان تازه وارد امروز در قیمت های کمتر از 730 و صف فروش نیز قرار گرفت اما در 730 تومان خیلی خوب حمایت شد.قیمت عرضه اولیه سهم کمی بالا بود.پی بر ای سهم5.5 می باشد.این در حالی ست که پی بر ای کرمانشاه به زیر 5 سیده است. پتروشیمی خراسان که با ظرفیت تولید اسمی روزانه 1500 تن و سالانه 495 هزار تن رتبه پنجم از نظر مقدار تولید در بین شرکت های تولید کننده اوره و آمونیاک را داراست، روز 7 خرداد مجمع سالیانه خود را برگزار می کند.سود سال 91 شرکت 1487 ریال می باشد که قصد دارد 90 درصد آن ( معادل 1338 ریال ) را بین سهامداران خود تقسیم نماید.سود نیز حداکثر سه ماه پس از برگزاری مجمع پرداخت خواهد شد.همین عامل خیلی ها را مجاب به خرید و حضور در مجمع کرده است.نکته دیگری که باید به آن اشاره داشت این است که خراسان تاثیر خیلی زیادی هم از افزایش نرخ خوراک گازی نمی پذیرد

در این گروه شخارک بعد از تعدیل مثبت خوب خود و بهبود فروش در سه ماهه زمستان سال قبل روز چهارشنبه بعد از رشد 15 درصدی به بازار بازگشت که جو منفی حاکم شده بر بازار اجازه رشد قیمتی به سهم را نداد.به همین دلیل امروز سهم با نوسانات مثبتی روبرو شد.ریسک افزایش نرخ گاز متوجه این شرکت نیز می باشد.در مجمع امسال نیز از 752 تومان بیش از 600 تومان تقسیم خواهد کرد.

اما شکربن امروز با قیمت 380 تومان به بازار بازگشت و افت 15 درصدی داشت. شکربن در 12 ماهه واقعی سال 91 مبلغ 457 ریال محقق کرده است که نسبت به آخرین پیش بینی که 225 ریال بوده است با رشد 103 درصد رشد داشته است

برای سال 92 نیز قبلا 435 ریال پیش بینی کرده بود که در گزارش فعلی آن را به 663 ریال افزایش داده است.علت تعدیل شرکت افزایش نرخ فروش و کاهش نرخ خرید مواد اولیه نسبت به پیش بینی قبلی و همچنین افزایش درآمد سرمایه گذاری ها از بابت تعدیل بودجه پیش بینی شرکت دوده صنعتی پارس بوده است.در مقایسه سال 92 نسبت به سال 91 تولید شرکت رشد 9 درصدی و مقدار فروش رشد حدودا 7 درصدی داشته است.افزایش نرخ فروش دوده صنعتی نیز رشد 80 درصدی مبلغ فروش شرکت را در پی داشته است.شرکت برای سال 92 صادراتی در نظر نگرفته است اما در سال 91 حدودا 10 درصد از مبلغ فروش به میزان 3.1 میلیون دلار صادراتی بوده که با نرخ 2482 تومان تسعیر شده است

اما گروه سنگ آهنی و معدنی نیز تحت تاثیر  تصمیمات و عملکرد مجلس قرار گرفته است.اخذ عوارض از سنگ اهنی ها نیز در مجلس تصویب شده است.هنوز سهم شکت های سنگ اهنی به طور دقیق از این مصوبه مشخص نمی باشد و این موضوع نیز برای سهامداران با ابهام همراه شده است. این‌كه عوارض وضع شده برای سنگ آهنی‌ها تا چه میزان سودآوری این گروه را كاهش می‌دهد هنوز مشخص نمی باشد و سناریوهای مختلفی برای اخذ این عوارض عنوان شده است. بر این اساس عنوان شده كه ۵ درصد از این عوارض از ارزش فروش و ۵ درصد هم از قیمت فروش شمش فولاد خوزستان باشد.به هر حال اخذ عوارض در کنار آزاد سازی نرخ سنگ اهن نمی تواند تاثیر زیادی بر کاهش سودآوری آنها داشته باشد.

در دیگر نمادها

در سیمانی ها انجمن صنفی کارفرمایان صنعت سیمان مصوبه جدیدی برای افزایش ۱۴ تا ۲۱.۵ درصدی قیمت سیمان از ۲۶ اردیبهشت ماه جاری ابلاغ کرده است و این عامل رشد قیمتی سهام آنها را در بازار امروز در پی داشته است.

در قندی ها نیز امروز شاهد معاملات مثبت بودیم.با افزایش نرخ سیمان شاید امیدها به افزایش نرخ شکر نیز افزایش یابد.البته باید به تعدیل قپیرا و قصفها و توقف قند مرودشت نیز برای تعدیل اشاره کرد که به جو مثبت گروه کمک کرده است.قپیرا امروز بعد از بازگشایی با صف خرید روبرو شد و قصفها نیز رشد قیمتی بیش از 9 درصدی را تجربه کرد.

کاشی سعدی در 12 ماهه واقعی سال 91 546 ریال محقق کرده است .پیش بینی اخیر شرکت 510 ریال بوده است. مانده تسهيلات ارزي اخذ شده از حساب صندوق ذخيره ارزي در پايان سال مالي منتهي به 29/12/90 مبلغ 000ر958ر5 دلار مي باشد.برای سال 92 نیز فعلا 836 ریال را پیش بینی کرده است که نرخ تسعیر ارز را 2460 تومان در نظر گرفته است

جام دارو در 12 ماهه واقعی سال 91 مبلغ 997 ریال محقق کرده است.آخرین پیش بینی شرکت 791 ریال بوده است.افزایش فروش و کاهش جزئی بهای تمام شده علت تعدیل شرکت بوده است.

دارویی لقمان سود هر سهم سال 92 خود را از 275 ریال به 406 رایل افزایش داده است و تعدیل عایدی 47 درصدی داشته است.علت تعدیل شرکت افزایش نرخ 30 قلم از محصولات شرکت بوده است که در هفته آخر اسفند بوده است که در نیمه دوم فروردین ماه به شرکت ابلاغ شده است.از دیگر دلایل تعدیل سود شرکت تغییراتی در حجم فروش و مبلغ فروش بوده است

سایپا در اصلاحیه ی اولیه پیش بینی سود سال جاری مبلغ 101 ریال به ازای هر سهم اعلام کرده است.قبلا 107 ریال بوده است.سایپا فقط یک نکته مثبت داشت آن هم تقسیم کل سود وساپا بود  که از آن هم باید ناامید باشد

 

پرشین تحلیل-1392