اردکان بورس

بازار در اولین روز کاری هفته و اولین روز کاری تیر ماه برای اولین بار بعد از برگزاری انتخابات ریاست جمهوری با افت همراه شد.دلیل آن افت نرخ دلار در روز پنج شنبه بود.دلار در روز پنج شنبه ی هفته ی پیش از حدود 3400 تومان به کمتر از 3200 تومان نیز رسید و این باعث شد شرکت های دلاری و صادرات محور امروز به این موضوع واکنش منفی نشان دهند.تا لحظه ی نگارش این گزارش نیز دلار به حدودا 3200 تومان رسیده است.

به هر حال طبیعی ست که با نوسانات قیمت دلار گروه های مختلف بورسی با واکنش های متفاوت روبرو شوند.در زمانی که نرخ دلار با افزایش روبرو می شد به یاد داشتیم که گروه های فلزی-معدنی و پتروشیمی با رشد قیمتی خوبی روبرو می شدند و برخی گروه ها نظیر گروه دارویی و خودرویی واکنش های منفی نشان می دادند.با شرایط سیاسی فعلی و جو روانی ایجاد شده به نظر می رسد افت قیمت دلار ادامه داشته باشد اما سهامداران نباید با هیجانات به خرید و فروش بپردازند.این موضوع را باید در نظر داشته باشیم که افت دلار زمانی تداوم دارد و در واقع تثبیت می شود که تحریم ها نیز برداشته شوند.مسلما اگر توافقات هسته ای و روابط بین المللی اقتصادی در عمل صورت نپذیرد دلار بازهم افزایش خواهد یافت.

اما در مورد کاهش نرخ دلار که در پی کاهش تحریم ها و توافقات بین المللی حاصل می شود باید گفت که کاهش نرخ دلار و تثبیت آن نه تنها به نفع برخی گروه ها نظیر گروه خودرویی و دارویی می باشد بلکه حتی به نفع گروه های پتروشیمی و فلزی-معدنی نیز خواهد بود.مسلما افتتاح طرح های توسعه عظیم عقب افتاده و تسریع در بهره برداری از طرح های توسعه سال های آینده  برخی شرکت های صنعت پتروشیمی و فلزی و معدنی رشد سودآوری خوبی را برای آنها رقم خواهد زد و نگاه ناامیدانه به آینده ی شرکت هایی که صادرات محور هستند و با دلار سر کار دارند از یک سرمایه گذار حرفه ای بورس بعید می باشد.بنابراین افت قیمتی سهام این قبیل شرکت ها در آینده ( در پی افت احتمالی نرخ ارز ) فرصتی طلایی را برای خرید آنها با دید میان مدت و بلند مدت فراهم خواهد آورد.در کوتاه مدت نیز گزارش های سه ماهه را در پیش داریم که در ماه جاری منتشر خواهند شد و مسلما برخی شرکت ها از همین تسعیر نرخ ارز و همچنین افزایش صادرات سود های خوبی پیش بینی خواهند کرد

در خبرهای حاشیه های بازار؛ در اخبار سیاسی سیگنال های مثبت سیاسی در حوزه خارجی ادامه دارد. وزیر خارجه کانادا که هفته گذشته انتخابات ریاست‌جمهوری ایران و مشارکت مردم در این انتخابات را بی معنا خوانده بود در یک نامه سرگشاده از مردم ایران عذرخواهی کرده است

همچنین چاک هیگل، وزیر دفاع ایالات متحده آمریکا، اعلام کرده  کشورش، در صورت درخواست ایران آمادگی همکاری با رئيس جمهوری منتخب آن را دارد.آقای هیگل اعلام کرده که «اگر ایران به مسئولیت های خود درباره برنامه هسته‌ای پایبندی نشان دهد و با شورای امنیت سازمان ملل همکاری کند... ایالات متحده را شریک خود خواهد یافت.

روسیه هم خواستار برگزاری مذاکرات ایران و 5+1 بعد از تحلیف روحانی شده است.

در اخبار اقتصادی ، در بازارهای جهانی افت محسوس قیمت ها را شاهد بودیم.در بازار فلزات،مس به 6800 دلار و روی به 1860 دلار در هر تن رسیده است.سرب نیز در 2040 دلار بسته شده است.انس طلا نیز به زیر 1300 دلار سقوط کرده است که در کنار افت دلار در بازارهای داخلی افت قیمت سکه و طلا را در پی داشته است.سکه به 1 میلیون و 140 هزار تومان و طلای 18 عیار به 104 هزار تومان در هر گرم رسیده است.

در بازار مسکن نیز آغاز روند کاهشی قیمتها موجب شده است بسازبفروش‌ها که تاکنون آپارتمانها را نمی‌فروختند، برای فروش به بنگاه های املاک مراجعه کنند.افزایش نرخ آپارتمان در سال گذشته موجب شده بود که برخی از بساز بفروش‌ها به امید گرانی مسکن، از فروش خودداری کنند که در نتیجه موجب کاهش عرضه و بروز سومین سونامی قیمتها در بازار مسکن شده بود اما سقوط قیمتها در بازارهای مختلف از جمله بازار سکه و ارز و رونق بازار سرمایه در چند هفته اخیر موجب افزایش عرضه شده است.

خبر دیگر در حوزه اقتصادی بحث آزاد سازی نرخ سنگ آهن می باشد.در هفته پیش یکبار شاهد تائید و سپس تکذیب موضوع آزاد سازی نرخ سنگ اهن بودیم. هفته گذشته جلسه ای با حضور مدیر عامل شرکت تهیه و تولید مواد معدنی ایران، نمایندگانی از سازمان توسعه تجارت ایران و جمعی دیگر از مسئولان برگزار و مقرر شد تا از این پس قیمت سنگ آهن در بورس کالا و براساس مکانیزم عرضه و تقاضا تعیین گردد.رییس انجمن تولیدکنندگان و صادرکنندگان سنگ آهن ایران گفته با توجه به تصمیمات این جلسه، نرخ این محصول آزاد شده و از این پس قیمت سنگ آهن به واسطه نظام عرضه و تقاضا در بورس کالا تعیین می شود.

در بازار داخلی چه خبر بود؟

امروز در گروه پالایشگاهی شاهد افت قیمت ها و صف فروش در دو نماد شراز و شپنا بودیم که اگر دلیل آن کاهش نرخ دلار بوده باشد باید اشاره داشته باشیم که نرخ دلار در بودجه پالایشگاهی ها 2450 تومان می باشد و در بدبینانه ترین حالت برای این گروه قیمت دلار به همین محدوده می رسد.اما شاید افت قیمت نفت نیز یکی از دلایل افت قیمت سهام این گروه بوده است.به هر صورت این صنعت با توجه به افتتاح طرح های توسعه در سال جاری  و سال های آتی اینده درخشانی خواهند داشت.

در این گروه طرح افزایش ظرفیت و بهینه‌سازی فرآورده‌های پالایشگاه لاوان فردا با حضور رئیس‌جمهور در جزیره لاوان افتتاح می‌شود. با اجرای پروژه‌های ۱۴گانه پالایشگاه لاوان ظرفیت تولید بنزین این پالایشگاه از یک میلیون و 80 هزار لیتر به دو میلیون و 800 هزار لیتر و نفت گاز آن از 2.4 میلیون لیتر به 4 میلیون لیتر افزایش یافته است

شراز امروز با صف فروش در قیمت 2275 تومان مواجه بود.به نظر میرسد خرید سهم در معاملات فردا در محدوده منفی مناسب باشد.بازگشایی شبندر و شاوان و اعلام سود آنها می تواند جهش قیمتی خوبی را برای سهام این گروه رقم بزند.برای شاوان رقم های رویایی و بیش از 400 تومانی برای سال 92 شنیده می شود که اگر صحت داشته باشد رشد بسیار خوبی را برای سهم رقم خواهد زد.

شبریز نیز امروز بعد از خرید 55.66 درصدی پتروشمی تبریز در قیمت 1980 تومان بازگشایی شد و در ادامه با افزایش تقاضا روبرو و به قیمت های مجاز درصد مثبت خود یعنی 2059 تومان رسید.

در گروه پتروشیمی سهامی که  رشد زیادی را در هفته های اخیر داشتند با افزایش عرضه ها و صف فروش روبرو شدند که البته افت قیمت دلار و هیجانات ایجاد شده علت اصلی این افت قیمت بود.همین شرکت هایی که امروز خیلی ها برای فروش آنها عجله داشتند در سه ماهه سود های خوبی را پیش بینی خواهند کرد.در مورد این صنعت باید بگوییم که اولا برداشتن تحریم ها مسلما از این صنعت شروع خواهد شد و ثانیا صنعتی که بیشترین نفع را از لغو تحریم ها می برد همین صنعت پتروشیمی می باشد.در نظر بگیرید ظرفیت تولید زاگرس به حد نصاب سال گذشته و حتی بیشتر برسد که در کنار رشد صادرات سود بسیار خوبی برای شرکت رقم خواهد زد

در این گروه باید منتظر گزارش های سه ماهه باشیم جایی که زاگرس،شازند،شخارک و حتی مارون می توانند پوشش های خوبی داشته باشند.

در گروه فلزی-معدنی نیز امروز شاهد افت محسوس قیمت ها بودیم که همان دلیل کاهش نرخ دلار و کاهش قیمت ها در بازارهای جهانی از دلایل این افت بود.

در این گروه خبر آزاد سازی نرخ سنگ آهن مهمترین خبر چند روز اخیر بوده است که هنوز به طور رسمی اعلام نشده است.امروز شنیدیم که رییس انجمن تولیدکنندگان و صادرکنندگان سنگ آهن گفته با توجه به تصمیمات این جلسه، نرخ این محصول آزاد شده و از این پس قیمت سنگ آهن به واسطه نظام عرضه و تقاضا در بورس کالا تعیین می شود.خب این موضوع اگر تائید شود رشد خوب سود کگل و کچاد را خواهیم بود و در مقابل با توجه به اینکه دیگر فرمول تعیین قیمت سنگ اهن بر اساس شمش فولاد خوزستان بی معنی می شود مسلما بر فولادی ها فشار خواهد آمد.باید منتظر بمانیم و ببینیم این موضوع تا چه حد صحت دارد!

در این گروه ومعادن در محدوده ی قیمتی 604 تومان با افزایش تقاضا روبرو بود و صف فروش شرکت نیز چند بار جمع آوری شد.

در این گروه همچنین کچاد قصد افزایش سرمایه 186 درصدی از محل مطالبات حال شده و آورده نقدی را دارد.این افزایش سرمایه در جهت تأمین بخشی از منابع مالی لازم برای اجرای طرح توسعة کارخانة گندله‏سازی به ظرفیت 000ر600 تن، احداث واحد 000ر600ر1 تنی آهن اسفنجی، تکمیل طرح احداث واحد یک میلیون تنی فولاد اردکان و احداث نیروگاه سیکل ترکیبی 500 مگاواتی اردکان می باشد

در فولادی ها ذوب سود سال 91 خود را با کاهش محسوسی از 138 ریال به 26 ریال کاهش داده است که افزایش هزینه های مالی و رشد بهای تمام شده علت اصلی این تعدیل منفی بوده است.برای سال 92 نیز قبلا 482 ریال پیش بینی کرده بود که در این گزارش 483ریال اعلام کرده است.

مبلغ فروش شرکت نسبت به پیش بینی قبلی رشد بیش از 210 میلیارد تومانی و بهای تمام شده نیز کاهش 46.5 میلیارد تومان داشته است که در نهایت سود ناخالص شرکت 257 میلیارد تومانی داشته است.شرکت در پیش بینی جدید مبلغ 110.3 میلیارد تومان زیان تسعیر ارز شناسایی کرده است که در کنار افزایش 135.7 میلیارد تومانی افزایش حجم تسهیلات دریافتی و انتشار اوراق مرابحه باعث شده سود خالص شرکت نسبت به پیش بینی قبلی تغییر آنچنانی نداشته باشد

فولاژ نیز در 12 ماهه واقعی سال 91 مبلغ 816 ریال محقق کرده است که نسبت به آخرین پیش بینی ( 916 ریال ) با کاهش 11 درصدی روبرو شده است.علت کاهش غیر منتظره ی  سود هر سهم شرکت عمدتا به دلیل کاهش درآمدهای حاصل از سرمایه گذاری شرکت فولاد و آهن غدیر ایرانیان از 15 میلیارد تومان در پیش بینی عملکرد 9 ماهه به 4.5 میلیارد تومان در 12 ماهه واقعی سال 91 می باشد.فولاژ در صورت رفع تحریم ها می تواند طرح های توسعه خود را در سال جاری زودتر به بهره برداری برساند و می تواند سال خوبی را تجربه کند

در سیمانی ها گفته می شود صادرات سیمان به عراق ادامه دارد.البته باید دید از 10 تیر به بعد چه اتفاقی در زمینه صادرات ایران به عراق اتفاق خواهد افتاد.در این گروه قطار تعدیل مثبت ها همچنان  در حرکت می باشد. سیمان قائن سود هر سهم سال مالی جاری خود را از 587 تومان به 913 تومان افزایش داده است و با تعدیل مثبت 55.5 درصدی روبرو شده است.علت تغییر سود افزايش نرخ  اخیر فروش سيمان  بوده که موجب افزايش در فروش به مبلغ 59466ميليون ريال گرديده است

سیمان صوفیان نیز سود هر سهم سال 92 خود را به دلیل افزایش نرخ سیمان از 27 تومان به 63 تومان افزایش داده است و با تعدیل مثبت 133 درصدی روبرو شده است

سیمان فارس نو سود هر سهم سال مالی جاری خود را به دلیل افزایش نرخ سیمان که در اردیبهشت ماه توسط انجمن صنفي کارفرمايان صنعت سيمان به تصویب رسید، از 658 ریال به 963 ریال افزایش داده است و با تعدیل مثبت 46 درصدی روبرو شده است

گروه خودرویی همچنان امیدوار به آینده به رشد قیمتی خود ادامه می دهند.کاهش نرخ دلار نیز امیدهای گروه را بیشتر کرده است.در این گروه سایپا با صف خرید مستحکم از سد مقاومتی 115 تومان نیز عبور کرد تا اهداف بالاتری را مد نظر داشته باشد.

وساپا نیز همگام با خودرویی ها رشد می کند.شرکت که در آخرین پیش بینی از سود سال 91 مبلغ 603 ریال اعلام کرده بود مطابق صورت های مالی 12 ماهه واقعی مبلغ 573 ریال محقق کرده است و 3 تومان تعدیل منفی داشته است.وساپا با توجه به عدم سوددهی شرکت های مهم زیر مجموعه برای سال جاری حرفی برای گفتن ندارد.تقسیم سود سال 91 شرکت نیز 20 درصد می باشد.

گروه بانکی از گروه های مورد توجه بازار در این روزهاست.گروهی که در یک سال اخیر رشد قیمتی زیادی نداشته است و حالا امیدوارانه به آینده و دولت جدید به رشد قیمتی خود ادامه می دهند.گفته می شود نرخ سود بانکی به 22.5 درصد می رسد.خبر لغو تحریم بانک ملت نیز از سوی انگلیس خبر خوبی بود.

در این گروه در حالی وپاسار برای تعدیل مثبت بسته شد که بانک صادرات در 12 ماهه واقعی سال 91 مبلغ 262 ریال محقق کرده است .آخرین پیش بینی شرکت از سال مالی مورد نظر 249 ریال بوده است.گفته می شود وپاسار با تعیدل مثبت 30 درصدی به بازار بازخواهد گشت که در این صورت رشد سهم به بیش از 200 تومان راحت تر صورت خواهد پذیرفت.

در سایر نمادها و گروه ها:

ولساپا در 12 ماهه واقعی سال 91 مبلغ 359 ریال محقق کرده است.بودجه پیش بینی شده ی شرکت 457 ریال به ازای هر سهم بوده است.علت تعدیل منفی 21 درصدی شرکت کاهش درآمد حاصل از عملیات لیزینگ و افزایش برخی هزینه ها و کاهش درآمد حاصل از سرمایه گذاری ها می باشد.سایپا قبلا تقسیم سود ولساپا را 43 تومان گرفته بود که این مبلغ مسلما کاهش خواهد یافت.

وپترو در 12 ماهه واقعی سال مالی منتهی به 31/2/92 مبلغ 79 ریال محقق کرده است این در حالی ست که آخرین پیش بینی شرکت 36 ریال بوده است.علت تعدیل نیز افزایش سود حاصل از سرمایه گذاری ها ناشی از افزایش سود شرکت های شیمی بافت،پتروشیمی خارک و فن آوران و دوده صنعتی پارس می باشد.شرکت برای سال 93 نیز در اولین پیش بینی 108 ریال محقق کرده است که پیش بینی می شود با رشد خوبی همراه شود

دارویی ها نیز امروز اکثرا با صف خرید روبرو بودنددر گروه دارو، مصاحبه مدیر عامل سازمان بیمه و سلامت از افزایش 46% قیمت دارو حکایت دارد با این حال بیمه ها، زیر بار این افزایش نمی روند.در این گروه هلدینگ داروپخش برای تعدیل عایدی بسته شد

گروه قندی امروز با صف خرید به کار خود پایان دادند.گفته می شود به این گروه نیز ارز مبادلاتی تخصیص داده خواهد شد.امروز قلرست و قمرو نیز برای تعدیل عایدی متوقف شدند.قپیرا نیز برای برگزاری مجمع افزایش سرمایه بسته شد.

پرشین تحلیل-خرداد 92